La due diligence ESG si è affermata come componente standard dei processi di M&A per ragioni molto concrete. Le imprese con controversie ambientali non rilevate — contaminazioni di siti industriali, violazioni delle normative sulle emissioni, contenziosi legali in materia ambientale — trascinano con sé passività contingenti che possono emergere anni dopo l’acquisizione con costi significativi. Le imprese con governance carenti espongono l’acquirente a rischi reputazionali e legali che possono vanificare il valore dell’investimento.

Ma l’ESG due diligence non è solo un esercizio di risk management: è anche uno strumento di value creation. Le imprese con profili ESG forti tendono ad avere costi energetici più bassi, relazioni più solide con dipendenti e fornitori, minore esposizione a rischi regolatori e migliore posizionamento nei mercati internazionali più esigenti. Per un acquirente che pianifica un orizzonte di investimento di 5-7 anni, queste caratteristiche si traducono in proiezioni di cash flow più robuste e in un multiplo di uscita potenzialmente più elevato.

Il Regolamento SFDR ha ulteriormente accelerato questa dinamica per i fondi di private equity europei. I fondi classificati come Articolo 8 o Articolo 9 devono dimostrare che i propri investimenti rispettano criteri ESG specifici — il che significa che non possono acquisire imprese con profili ESG chiaramente inadeguati senza comprometterne la classificazione.

KON Group, che ha maturato in oltre 25 anni di attività una competenza profonda nell’advisory su operazioni straordinarie, ha incorporato la valutazione ESG nel proprio processo di analisi delle imprese target e nella preparazione delle imprese alla vendita.
Il Sustainability Award si inserisce in questo percorso come strumento di validazione e comunicazione della qualità ESG dell’impresa — un asset che può fare la differenza nel momento decisivo della trattativa.